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【核心观点】基本面坚韧向好，港股互联网公司处于布局良机。部分港股已披露中报业绩预告，验证我们之前龙头互联网公司业务增长和盈利能力改善情况超过市场预期判断。上周，国家电影局公布了2023 年6 月下全国电影剧本备案公示情况。票房正反馈促进国产电影供给，上半年国内电影备案显著复苏。本次共备案影片128部，其中故事影片123 部，中外合拍影片5 部。加上6 月上备案的103 部影片，6 月共备案231 部影片。今年上半年，中国内地共立项影片1387 部，对比去年同期增长约25.63%。相关标的：游戏板块：腾讯、网易、姚记科技、吉比特、恺英网络；受益于AI 技术发展的内容创意、营销相关公司：三人行、蓝色光标、值得买；数字IP 相关：掌阅科技、中文在线、芒果超媒；港股互联网公司：腾讯、快手、美团、云音乐；电影板块：中国电影、百纳千成、光线传媒、华策影视、万达电影。

【市场表现回顾】中信传媒指数全周涨跌幅3.39%，跑赢上证综指、深证成指、创业板指，在30 个中信一级行业中位列第4 位。从细分行业来看，上周信息搜索与聚合板块表现最佳，中信三级指数涨跌幅6.58%，游戏、互联网广告营销表现次之。

【重要行业新闻】国家网信办研究起草《移动互联网未成年人模式建设指南（征求意见稿）》；芒果TV 和淘宝天猫88VIP 达成合作；《长安三万里》超过影片《姜子牙》成为当前中国影史动画电影票房第二； 《坚如磐石》定档9 月28 日国庆档；2023 年上半年中国电竞产业收入同比下降0.66%，环比增长11.74%；Meta 开发者大会将于当地时间9 月27-28 日举办。

【风险提示】宏观环境风险；监管政策风险；项目推进风险；内容侵权风险

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