市场兜兜转转，终于站上了3300点。从上涨的原因来看，本周最大的利好还是人民币的升值，带动了股市在周三全面上攻。除此之外，PMI的超预期与数字中国建设规划的发布，也让我们看到了市场转暖的曙光，未来市场的弱复苏行情仍然可以期待。

按照惯例，我们收集到了一些投资者的重点问题分享给大家。包括“全球赢18号”和“稳稳的幸福”，有没有相应的投顾或基金可以替代？想要投资科技板块又害怕高波动，怎么办？新能源板块今年回撤较大，应该投资还是躺平，新能源车ETF怎么选？如果要看回撤来补仓，一般是按基金的回撤幅度，还是按自己的持仓收益率补仓？如果每家基金的投顾都买一些，是否合适？是否做到了摊大饼？

提问1

(资料图)

我想问一下，好买上线的投顾产品“全球赢18号”和“稳稳的幸福”，有没有相对应投顾或者基金可以替代？

“全球赢+”的投资范围定位是很稀缺的，很难找到同类替代。

全球赢+18号的投资策略是高仓位配置全球资产，目前95%的仓位配置在美股、A股、日股和港股，其中以美股和A股为主。每季度研判各市场的潜在投资价值，进而进行调整，这种类型的产品市场上是比较少的。

如果你想一键配置全球资产，全球赢+18号就比较不错，而且成立以来风险收益均战胜了基准。

交银“我要稳稳的幸福”也是一样的，投顾采用的是固收打底策略是用5%-15%的灵活仓位配置权益类基金，同时回撤也控制的很好，类似的替代基金就是波动小的“固收+”，或者一些“稳健型FOF”。

但是，尽管有类似的产品在，但其他产品在同等回撤下，业绩比“我要稳稳的幸福”做的更好的很少。

换句话说，在类似的产品里，很难找到比它更好的替代。

不过，投顾产品也不单纯是看业绩和回撤，每个人都有自己的风险偏好，适合自己才比较重要。

提问2

现在想要投资科技，但是又厌倦科技的高波动，怕找不到卖点而终亏钱，前两年亏得一塌糊涂，怎么办？

害怕科技的高波动，又想赚到科技高波动的钱，这种“又菜又爱玩”的行为，我一般是会批评的，不过好在你问对了人，我刚好知道这个问题的答案。

先说下结论，从过去历史来看，泛科技概念基金在近1年和3年的维度里都很难赚到钱，所以会亏损是很正常的情况。

以下是近1年、近3年业绩和回撤的表现。

(数据来源：同花顺Ifind,时间区间:2020.3.2-2023.3.2，主动基金选取144只名称含“科技”的主动基金 )

可以看到，无论是1年还是3年维度，科技基金的回报都不太理想，而且回撤都不小，三年期相对跌的最少的主动基金，平均最大回撤都超过39.80%。

但是，如果一定要投资，选择泛科技主题的主动基金会相对好。因为我们可以看到，在相对长期的3年维度，主动基金的平均回报是较理想的，中位数有17.61%，而其他的指数几乎都是负收益。

如果想投资科技类主动基金，像富国许炎，易方达郑希、交银刘鹏等，都是比较不错的基金经理，可以考虑他们所管理的基金。此外，无论你投资科技主题的主动基金还是被动基金，都要承受较大的回撤。要知道，每下跌40%，要至少上涨约66.5%以上才能回本。考虑下自己的承受极限，再考虑要不要投资科技主题基金。

提问3

新能源板块今年回撤较大，账户亏损较多，应该投资还是躺平？想买点新能源汽车的ETF，有没有推荐？

万物皆有周期，新能源也是如此。作为高景气度的成长板块，投资者对新能源板块的增长预期普遍高，相应的，不达预期的下跌幅度也会更大。

从新能源整车的格局来看，这个行业目前正进入了激烈的存量竞争。乘联会数据显示，2022年度新能源车的渗透率已经达到27.6%，增长速度逐渐趋缓，而年初电车龙头特斯拉带头降价，无疑打响了车企竞争的第一枪。

存量格局正是企业利润的敌人，所以新能源车板块表现萎靡也就不奇怪了。此外，新能源的另一个大赛道光伏，也遭遇到了2022年Q4业绩的环比下滑，而一季度多数机构也在预期光伏企业利润的下跌。

整体来讲，新能源板块正处于本轮周期的低谷位置，从投资策略来讲，低谷时更适合拉长周期定投，或者保持一部分仓位，等到景气度回升，春暖花开。

回到选择ETF的问题，新能源车相关的ETF主要有两种，一种跟踪中证新能源车指数，成分股有50只，成分股会纳入涉及锂电池、充电桩、新能源整车相关的上市公司，另一种跟踪中证新能源车产业指数，这个指数选择涉及新能源汽车产业的所有上市公司，成分股有74只。

(数据来源：同花顺Ifind,时间区间:2020.3.2-2023.3.2）

两相对比，中证新能源车指数更集中，中证新能源车产业会更分散，从过去的历史业绩来看，近1年，中证新能源汽车指数表现好，近3年则是中证新能源汽车产业指数表现好。

(数据来源：同花顺Ifind，截至2023.3.2）

目前跟踪这两只指数的代表ETF分别有华夏新汽车ETF、国泰新能车ETF；平安新能车ETF、汇添富新能车ETF，要选哪一个，就要看您自己的偏好了。

提问4

请问如果要看回撤来补仓，一般是按基金的回撤幅度，还是按自己的持仓收益率补仓？

我们买基金遭遇回撤，一般会有三种情况，以近一年的时间举例：

1.基金相对高位回撤一点，但是在低位买的，所以还在盈利状态。

2.基金相对高位回撤一点，但是自己买的基金已经亏损了。

3.基金相对高位回撤较多，虽然在低位买入，但是仍然亏损。

第一种情况：如果没有追涨的计划，那么不着急补仓。因为整体还是盈利的状态，这时候除非有余钱再考虑补，贸然补仓会拉高你整体的持仓成本。

第二种情况：要根据自己的计划和判断来，如果是定投族，那么亏损正好是定投时机，可以继续坚持定投，等待微笑曲线。如果不是定投族，那么就要进入判断环节，对于基金经理和基金涉及的板块都要进行判断，如果认为是阶段性高位，自然要等到基金有像样的回调才能进行补仓。

第三种情况，算是出现像样的回调了。如果投资的是主动基金，这里有个参考值，主动基金的平均最大回撤超20%以上，就属于相对较大的回撤幅度了，那么你可以根据这个值来设定补仓目标。当然，投资单一行业的基金不能参考这个值，而是要根据它的比较基准再结合基本面来判断。

总结下，整体来看，按基金的回撤补仓，会客观一点，因为持仓收益率，会受到买入时机的影响，有可能会偏高。实在不会做判断，也可以参考好买温度计，市场进入贪婪和极度贪婪区间的时候，就是可以考虑加仓的时候。

最后做个风险提示，无论有多少钱可以补，我们都要注意持仓均衡，除非有十足的把握，否则不要把大部分仓位集中在某一只基金上，补仓要克制，投资需谨慎。

提问5

每家基金公司都有自己的投顾产品，我们每家投顾产品都买一些，是否合适？是否做到了摊大饼？

投资基金可以摊大饼，但是切忌过度贪大饼，因为你买的越多，整个持仓的表现就会越来越像指数，收益不会太理想。

投顾产品更是如此，因为投顾本身就会对基金进行分散操作，如果你每一家的投顾产品都买，那么最后加起来就像是一个指数了，不仅放弃了投顾的选基优势，而且最后的投资结果还不如直接买指数基金，因为费率会更便宜些。

投顾产品的特色在于，可以尽可能的匹配自己的风险偏好和投资偏好，淡化择时，不用选基，省心又省力。

所以，只要选到适合自己投资的投顾，在认可主理人能力的前提下长期持有，这样才能发挥出投顾的优势，获得令自己满意的结果。

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标签： 公募基金 稳稳的幸福